F230 A 1004-5937（2018）12-0006-09

1、引言

上市公司通过财务报告向外部利益有关者传递信息，资本市场运行是不是有效则依靠于投资者对财务报告信息的信赖度。财务重述是对前期财务报告中存在的不真实性、误导性或遗漏的信息进行修改的一种事后弥补行为[1]，它表明公司以前年度财务报告的低水平和不可信，会给公司带来紧急的后果。近年来，资本市场上的财务重述现象日益常见，对财务报告信息水平导致了紧急损害，财务报告用户对资本市场的信心渐渐减少。已有研究表明，财务重述会导致负面的市场反应[2]，致使筹资本钱上升[3]，企业价值降低[4]，甚至引起股东集体诉讼[5]。因而，财务重述问题成为会计学及公司治理范围的要紧研究课题之一，而怎么样抑制财务重述行为的发生需要从其影响原因入手。??施不同策略的公司，在企业目的、盈利模式及组织结构等方面存在显著差异。尽管包含财务决策在内的一系列公司决策均须以公司策略为基础，但关于公司策略对财务行为影响的研究，并没得到足够的看重[6]。

现有关于财务重述影响原因的研究，忽略了公司策略的异质性。本文考察公司策略与财务重述之间的关系，参照Bentley et al.[7]和孙健等[8]对公司策略的概念及度量办法，选取2003―2015年国内A股上市公司为样本，研究发现：公司策略对财务重述有显著影响，公司策略越激进，财务报表被重述的概率越大，且民营上市公司策略对财务重述的影响显著强于国有上市公司；进一步研究表明大股东监督和优质外部审计可以有效抑制公司策略对财务重述的影响。